易实精密将于6月8日在北交所上市，低价股汇隆活塞 、只新曾下战略天罡股份紧随其后启动发行 ，股均供应购这2只新股将于本周四 、行底周五实施网上申购 。配售汇隆活塞是低价股一只正宗的“低价股” ，发行价为3.15元/股 。只新曾下战略汇隆活塞的股均供应购战略配售 ，获得多家公司供应商的行底认购。对于备受市场关注的配售北交所新股战略配售“银团模式” ，业内人士分析认为 ，低价股这将降低发行企业寻找战投的只新曾下战略时间 ，提升发行效率及定价合理性 。股均供应购2只新股即将申购在易实精密之后 ，行底汇隆活塞、配售天罡股份已经启动公开发行程序 ，分别将于6月8日 、6月9日实施申购 ，这2只新股同样采用直接定价 。汇隆活塞的发行价格为3.15元/股 ，发行市盈率为15.56倍 。该股为北交所史上发行价绝对值第三低的新股 ，仅高于欧福蛋业和同辉信息的发行价 。在注册申请获批后招股前，汇隆活塞曾下调发行底价 ，由4.00元/股调整为1.54元/股（即2022年期末的每股净资产） 。汇隆活塞最终确定的发行价格 ，较调整前的发行底价明显降低 。汇隆活塞所属行业为内燃机及配件制造业 ，公司主要产品船用柴油机活塞、铁路机车内燃机活塞等产品属于柴油机零部件制造业，该行业是内燃机及配件制造业的子行业 。业绩方面 ，汇隆活塞去年保持了增长 ：公司2022年实现营收1.41亿元 ，同比增长11% ，净利润3503万元 ，扣非后净利润为3461万元 ，同比增长6%。汇隆活塞这次公开发行股份数量为4300万股，如果超额配售选择权全额行使 ，则发行总股数将扩大至4945万股 ，发行后总股本扩大至17745万股。超额配售启用前，网上发行数量为3530万股；超额配售启用后，网上发行数量为4175万股 。
天罡股份的发行价格为12.88元/股 ，发行市盈率为15.49倍 。这只新股也曾下调过发行底价 ，公司此前于4月4日宣布将发行底价由18.78元/股调整为6.34元/股 。该股这次公开发行股份初始发行股份数量为1065万股 ，超额配售选择权全额行使后发行总股数将扩大至1224.75万股，发行后总股本扩大至6259.75万股。超额配售启用前，网上发行数量为852万股；超额配售启用后 ，网上发行数量为1011.75万股 。多家供应商参与战略配售汇隆活塞此次战略配售引入的7家战投 ，有5家是公司的供应商 。其中 ，哈尔滨哈飞工业有限责任公司是其主要原材料铝裙的主要供应商之一；大连精益金属表面处理有限公司是公司主要外协加工工序镀铬 、镀锡等表面处理的主要供应商之一；大连隆盛临悦贸易有限公司是公司主要原材料废钢的主要供应商之一；大连镒鑫金属有限公司是公司主要原材料有色金属的主要供应商之一；大连精泰凯数控设备有限公司是公司主要原材料刀具的主要供应商之一 。此外 ，参与汇隆活塞战略配售的还有2家私募基金 ，分别是煜华尚和投资管理（大连）有限公司（大连百年煜华创业投资合伙企业（有限合伙））和大连海融高新创业投资管理有限公司 。天罡股份在战略配售中同样受到机构的青睐 。参与天罡股份战略配售的机构投资者 ，包括私募基金陕西趋势投资管理有限公司（趋势投资北证明势1号私募证券投资基金）、青岛晨融鼎力私募股权投资基金合伙企业(有限合伙) ，弘业期货股份有限公司（弘业苏豪瑞鑫2号专精特新集合资产管理计划） 。公司高级管理人员和核心员工 ，通过员工持股计划溢丰（威海）股权投资中心（有限合伙），参与天罡股份的战略配售 。值得一提的是 ，溢丰投资此次获配的锁定期为36个月 。除此之外 ，天罡股份的战略配售还获得企业济南大用经贸有限公司、山西润信泽商贸有限公司 、淄博帝坤经贸有限公司和潍坊天宏暖通科技有限公司承诺认购 。北交所新股战略配售“银团模式”在北交所新股的战略配售中 ，认购对象多以私募基金 、证券公司、创投机构为主 ，其中也不乏公募基金 、公司核心员工参与的资管计划等。日前 ，北交所 、全国股转公司发布的《北京证券交易所 全国股转公司提升服务能力综合行动方案》，提到推动私募基金等机构投资者以“银团模式”参与新股战略配售。对于这种模式 ，业内专家认为 ，将有利于提升发行效率及定价合理性 。开源证券北交所研究中心诸海滨分析指出，贷款中的“银团模式”指由两家或两家以上银行基于相同贷款条件 ，依据同一贷款合同 ，按约定时间和比例，通过代理行向借款人提供的本外币贷款或授信业务 。其中牵头行为主要角色，融资条件由牵头行统一约定 。具备可承接贷款体量大 、具有利率及要件手续等条件谈判优势 、降低沟通成本等优点 。北交所新股战略配售“银团模式”或采取与贷款中“银团模式”类似方案 ，降低发行企业寻找战投的时间 ，提升发行效率及定价合理性 。在资深新三板评论人 、北京南山投资创始人周运南看来 ，北交所新股战略配售“银团模式”或有十方面的特点 ：1、由一家机构作为主战投单位；2 、主战投单位大概率会是公募机构或券商；3 、其他机构特别是私募机构作为副战投单位 ，只参与战投 ，不参与发行价格等认购条款谈判；4 、战投家数和份额分配由主投单位安排；5 、整体而言 ，类似定增投资中的领投机构，或者新三板做市交易中的主做市商，或公开发行中的主承销商；6 、这种模式降低了发行企业寻求战投的时间 ，提高了发行效率；7 、提高了以公募基金和券商为首的头部战投机构的话语权；8 、强调了私募基金的项目合作要求 ，私募选择性战投概率下行；9 、减缓了两极分化，有的项目抢破头 ，有的项目无人问津；10 、有利于提升发行效率，提高定价的合理性 。责编 ：钟恬
校对 ：李凌锋·END·北证资讯最具价值的原创新三板微信号举报/反馈